Standard Chartered renforce sa position de leader sur le marché Formosa avec une obligation verte senior en USD pour EDF

Paris, le 3 février 2025, Standard Chartered annonce son rôle de coordinateur global pour une émission de 500 millions de dollars en obligations vertes senior par Électricité de France (EDF), cotées simultanément sur la Bourse de Taipei (TPEx) et la Bourse de Luxembourg. Le succès de cette transaction reflète la position de leader de Standard Chartered sur le marché Formosa et, plus largement, sa capacité à accompagner les émetteurs sur les marchés asiatiques.

Cette transaction, réalisée le 6 janvier 2025, a permis à EDF de devenir le premier émetteur occidental à accéder au marché Formosa depuis mars 2022, ainsi que le premier émetteur occidental à explorer le marché Formosa à court terme, en attirant une nouvelle base d’investisseurs à Taïwan, différente de celle présente sur le segment long de la courbe. L’obligation, d’une maturité de 5 ans et assortie d’un coupon flottant indexé sur le Secured Overnight Financing Rate (SOFR), a été sursouscrite, avec un carnet d’ordres approchant les 800 millions de dollars. Le succès de cette transaction met une nouvelle fois en lumière la solidité du crédit d’EDF et sa position de leader auprès des investisseurs sur les marchés internationaux des capitaux. Cette opération illustre également l’attractivité des obligations à taux variable à 5 ans pour la communauté des investisseurs taïwanais et asiatiques au sens large, qui ont représenté plus de 90 % des ordres, témoignant de leur appétit constant pour la diversification.

Les fonds levés seront utilisés pour financer des projets définis dans le cadre du Green Financing Framework d’EDF, aligné sur la taxonomie européenne. L’utilisation des fonds est spécifiquement liée à l’extension de la durée de vie des réacteurs nucléaires français éligibles, conformément aux critères de la taxonomie européenne. Cette transaction contribue directement à l’objectif d’EDF d’atteindre la neutralité carbone d’ici 2050 et aide également EDF à diversifier une fois de plus ses sources de financement sur les marchés internationaux des capitaux.

Standard Chartered a mobilisé son expertise sur le marché obligataire asiatique, et en particulier à Taïwan. La banque a notamment soutenu EDF dans l’obtention de l’accréditation verte TPEx pour cette transaction, un élément crucial pour les investisseurs taïwanais en raison de leur intérêt croissant pour les critères ESG, notamment pour les émetteurs liés au secteur de l’énergie.

Isabelle Chastagner, Co-Head of Corporate Clients Coverage pour la France et l’Europe du Sud, ainsi que Global Co-Head of Power, Utility and Heavy Industry Sector chez Standard Chartered, a déclaré : « Cette transaction met non seulement en avant notre expertise sur le marché Formosa, mais souligne également notre rôle de partenaire de confiance sur les marchés asiatiques. Nous sommes fiers d’accompagner nos clients corporates dans la réalisation de leurs objectifs stratégiques grâce à des solutions de financement innovantes et sur mesure, en particulier celles qui contribuent à soutenir la transition énergétique. »

Un acteur reconnu à l’international et expert des marchés asiatiques

Cette transaction marque la troisième collaboration entre Standard Chartered et EDF ciblant les investisseurs taïwanais, après les émissions réussies de 2016 et 2019, avec des maturités respectives de 30, 40 et 50 ans.

Les investisseurs asiatiques, en particulier les institutions financières taïwanaises, montrent actuellement un fort appétit pour des émetteurs de grande qualité tels qu’EDF. Cette émission illustre également la volonté de certains émetteurs européens d’élargir leur base d’investisseurs en accédant à des poches de liquidités stratégiques et attractives.

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