Mégatendances, rentabilité et intégration : comment DHL se développe sur les marchés dynamiques

Les marchés dynamiques attirent de plus en plus les investisseurs d’Europe et des Etats-Unis. Comment choisissent-ils d’investir ?

Les multinationales gèrent leur expansion sur les marchés les plus dynamiques du monde de différentes manières. Une nouvelle étude montre qu’il existe une forte volonté d’investir dans au moins 20 marchés d’Asie, d’Amérique latine, d’Afrique et du Moyen-Orient. Il peut être difficile de décider quels sont les marchés à privilégier.

Une organisation qui a de l’expérience dans la gestion de ce processus est le groupe DHL, l’entreprise de logistique mondiale, qui est aujourd’hui présente dans 220 pays à travers le monde. Christian Garbe, responsable mondial des fusions et acquisitions de DHL, travaille en étroite collaboration avec l’équipe stratégique et le conseil d’administration de l’entreprise pour élaborer un plan stratégique à l’horizon 2030, qui comprend des acquisitions sur de nouveaux marchés.

« Nous voyons un grand potentiel, par le biais de fusions et d’acquisitions, pour compléter notre croissance dans le domaine du transport de marchandises, dans notre division de chaîne d’approvisionnement et également dans le domaine du commerce électronique. »

Les mégatendances influencent l’investissement

Pour DHL, l’identification des « mégatendances » aide à comprendre quels marchés offrent les plus grandes opportunités. Il s’agit notamment des tensions géopolitiques qui poussent de nombreuses entreprises à diversifier les activités de leur chaîne d’approvisionnement, notamment en Asie. « L’Inde et l’Asie du Sud-Est en sont les principaux acteurs », explique M. Garbe. « Ce sont donc des marchés où nous évaluons le portefeuille de capacités dont nous disposons actuellement. »

L’Asie est également le sujet d’une nouvelle étude menée par la banque multinationale Standard Chartered, basée sur une enquête auprès de 400 banques, gestionnaires d’investissement et propriétaires d’actifs ayant leur siège en Europe et aux Etats-Unis. Sept des dix premiers pays sur lesquels ces investisseurs concentrent leurs plans d’investissement et de développement pour l’année à venir se trouvent en Asie.

Caroline Eber-Ittel, PDG de Standard Chartered et Head of Banking & Coverage, Europe, explique que les relations commerciales mondiales se sont modifiées et que les chaînes d’approvisionnement se sont réorganisées en conséquence. Un modèle entièrement mondialisé cède la place à des échanges commerciaux interrégionaux dynamiques. « Cela crée de nouvelles opportunités d’investissement dans des lieux alternatifs », dit-elle. « C’est une tendance que nous observons chez nos clients, qui cherchent à diversifier leurs modèles d’entreprise et à les rendre plus résistants. »

Une autre mégatendance est le « near-shoring », où les entreprises rapprochent leurs chaînes d’approvisionnement, qui s’est accrue à la suite de la pandémie de Covid-19, qui a perturbé des chaînes d’approvisionnement longues et complexes. « Le near-shoring est un aspect de l’omni-shoring, c’est-à-dire de la recherche par les entreprises clientes de chaînes d’approvisionnement plus diversifiées. Cette discussion nous amène à nous intéresser à des pays comme le Mexique, par exemple, en raison de sa proximité avec les États-Unis », explique M. Garbe.

Une troisième mégatendance est la façon dont les pays utilisent leurs atouts démographiques pour accélérer leur expansion économique. « Dans les pays où la population est jeune et où l’on a accès à une main-d’œuvre éduquée et bien formée, cela devient très attrayant », explique Mme. Eber-Ittel.

La Turquie est l’un de ces pays, et DHL a acquis son entreprise de commerce électronique MNG Kargo en 2023.« En tant que porte d’entrée entre l’Asie et l’Europe, la Turquie est bien placée pour canaliser les flux commerciaux entre ces régions. Mais elle s’est également imposée comme un marché à part entière au cours des dernières années. Elle bénéficie d’une croissance du PIB et dispose d’une main-d’œuvre jeune et extrêmement compétente », explique M. Garbe. « Le potentiel de ce marché est énorme, c’est pourquoi nous avons commencé à l’étudier de manière plus approfondie d’un point de vue stratégique. »

Stratégie, complexité et durabilité constituent l’approche de DHL en matière d’investissement

Après avoir identifié les mégatendances pertinentes, DHL a commencé à réduire les cibles d’acquisition potentielles.

« Nous évaluons toujours l’attrait des possibilités de fusion et d’acquisition sur la base de trois facteurs », explique M. Garbe. « La cible doit être stratégiquement attrayante, c’est-à-dire qu’elle doit correspondre au cœur de notre portefeuille de services dans nos différentes divisions. Elle doit être financièrement rentable, c’est-à-dire qu’elle doit accroître la rentabilité afin de renforcer le profil de flux de trésorerie disponible du groupe et d’obtenir des rendements supérieurs à ceux d’autres investissements. Enfin, nous tenons compte du degré de complexité de l’intégration de l’entreprise dans notre portefeuille d’entités ».

Il existe un autre facteur, qui gagne en importance. Comme DHL donne la priorité au développement durable, et notamment à la réduction de son empreinte carbone, les thèmes environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont désormais un élément intrinsèque de chaque processus de transaction.« L’ESG fait partie du processus de diligence raisonnable dans toutes nos activités de fusion et d’acquisition – nous avons mis en place un groupe de travail soutenu par les experts de notre groupe spécialisés dans ces domaines », explique M. Garbe.« Ce processus est adapté à l’entreprise et au marché, en fonction de la disponibilité des données, mais nous mettons l’accent sur l’ESG et le développement durable dans tous les processus.

Il s’agit d’une approche disciplinée des marchés dynamiques qui englobe des thèmes généraux, un examen approfondi des opportunités d’affaires individuelles et l’optique ESG, qui prend de plus en plus d’importance. Cette approche prudente est importante, explique Mme. Eber-Ittel. « Lorsque vous investissez dans ces économies, il s’agit d’être capable de prendre de l’ampleur à un coût productif », dit-elle. « Il s’agit de bien réfléchir à chaque investissement – dans une perspective à cinq ans, mais aussi à 10 ans, 15 ans et au-delà. »

Les marchés dynamiques offrent aux investisseurs une opportunité générationnelle

Si l’on adopte la bonne stratégie, le potentiel est énorme. M. Garbe affirme que DHL reste déterminé à se développer à l’échelle mondiale grâce à de nouveaux investissements. « Avec la perspective mondiale qui est la nôtre, nous nous concentrerons sur le développement des marchés émergents dans les années à venir, et nous en tirerons profit », déclare-t-il. « Il y aura de nombreuses opportunités de renforcer notre empreinte dans l’ensemble du groupe. »

Grâce à notre perspective mondiale, nous nous concentrerons sur le développement des marchés émergents dans les années à venir, et nous en tirerons profit. De nombreuses opportunités se présenteront pour renforcer notre empreinte dans l’ensemble du groupe.

Christian Garbe, responsable mondial des fusions et acquisitions chez DHL

Selon Mme Eber-Ittel, DHL ne sera pas un cas isolé. « Nous nous attendons à des investissements importants sur des marchés dynamiques », dit-elle. « Les entreprises sont à la recherche d’importantes opportunités de croissance transfrontalière sur les marchés où nous sommes présents, notamment l’Asie, l’Afrique et le Moyen-Orient. »

Ce contenu a été payé et produit par Standard Chartered en partenariat avec le département commercial du Financial Times et l’article a été publié à l’origine ici. Découvrez plus d’informations sur les marchés dynamiques.