分紅保單是什麼？

曾經停售許久的分紅保單近期又再度受到熱烈關注，那麼分紅保單是什麼？購買分紅保單又有什麼事情該注意呢？本文整理了分紅保單是什麼、分紅保單的分紅來源、分紅保單的分紅方式、分紅保單優缺點比較、分紅保單 3 大購買注意事項以及分紅保單常見問題。若想了解更多關於分紅保單的資訊，也可參考分紅保單 vs. 利變型保單文章，幫助你解決相關疑惑！

在正式了解什麼是分紅保單之前，首先介紹幾個簡單的保險概念給大家！保險依據保障標的物的不同，可區分為「人身保險」以及「財產保險」，常見的人身保險如：人壽保險、健康保險、傷害保險、年金保險，而「分紅保單」就是「人壽保險」的其中一種。

人壽保險的主要目的是為了轉嫁被保險人的生存或身故風險，在這樣的基礎上，人壽保險又分為：著重於保障被保險人的生存或身故風險的「風險保障型人壽保險」（也就是一般傳統的壽險），以及兼具傳統壽險功能與投資理財功能的「投資理財型人壽保險」這兩種。

那什麼是分紅保單呢？分紅保單是一種標榜能同時享有「壽險保障功能」以及「紅利」的一項保險商品。也就是說，除了有壽險基本保障以外。透過與保險公司資產區隔的分紅保單帳戶，由保險公司專業團隊來投資管理，讓保戶有機會獲得保單的紅利，但同時也得一起承擔風險。

藉由上述保險概念我們可以了解，不同於一般傳統壽險，分紅保單是一種多了紅利共享的人壽保險。

雖然前面我們說到分紅保單的分紅，指的是透過與保險公司資產區隔的分紅保單帳戶，由保險公司專業團隊來投資管理，讓保戶有機會獲得保單的紅利，不過具體來說，分紅保單的「分紅來源」又是從哪裡來的呢？主要是看「死差」、「利差」、「費差」這 3 個項目的盈虧來做計算。

死差

保戶的實際死亡率與預定死亡率的差額，導致的收益或虧損。

利差

保險公司的實際投資報酬率（宣告利率）與預定投資收益率（預定利率）的差額．導致的收益或虧損。

費差

保險公司在經營管理上的實際費用率與預定費用率的差額，導致的收益或虧損。

也就是說，當保戶實際的死亡率低於預期（死差益），和保險公司實際的投資報酬率高於預期（利差益），以及保險公司實際費用率低於預期費用率（費差益）時，保戶就有機會能分到紅利。且按照規定，保險公司提供給保戶的紅利，至少須為可分配盈餘的 70%。

不過實際上分紅保單的保戶能夠獲得的紅利，是會隨著保險公司的投資績效以及營運狀況而改變的，不只紅利有可能會大於或是小於預期數字，也有可能因為保險公司本身的經營、投資績效不佳等因素，而導致完全沒有紅利可拿的情形。

分紅保單的分紅方式指的是，保險公司如何將分紅給付給保戶，而現今分紅保單的分紅方式主要分為「英式分紅」以及「美式分紅」兩種，其中又以美式分紅的給付方式最為多元。

分紅保單優點

1.兼具壽險保障與紅利分享

分紅保單最大的特色，就是除了享有壽險的保障，還能夠透過保險公司的紅利共享機制，來參與紅利分配的機會，達到增值的目的。

2.資產配置與資產傳承

分紅保單也可以根據自身的財務狀況需求，作為資產配置的一部分。以分紅保單的分紅模式來說，像是英式分紅是將紅利滾入保額，讓保障有機會逐年遞增，使資產穩定成長，因此相對較適合退休族群，或是想做資產傳承的族群；而美式分紅的紅利給付方式較為多元自由，則適合像是想在短期就收到現金紅利的族群，或是可以直接抵繳保費，減少後期保費支出的族群。

3.獨立分紅帳戶進行投資管理

分紅保單的分紅帳戶通常是獨立，與壽險分開的，會由保險公司的專業團隊負責投資管理，壽險的保障不會受到紅利帳戶影響。

分紅保單缺點

1.保費相對較高

分紅保單由於結合了理財投資，與一般的壽險相比保費通常較高。

2.資金運用彈性較低

由於大部分的分紅保單屬於終身壽險，適合長期持有，才能累積保單的現金價值，一旦提前解約有可能會有不利客戶之情事。

3.分紅金額不確定

分紅保單的分紅並非固定能領取的，會視保險公司的營運狀況、市場利率等因素來決定紅利的多寡，甚至是沒有。

1.評估個人需求

在購買保險商品以前，需要先考慮自身的經濟負擔能力、投保目的為何。比方說，若是只希望自身的生存或身故風險能夠獲得基本保障，那麼或許就沒有購買分紅保單的必要；但若是希望能夠既保障自身的生存或身故風險，又期望同時能達到增值效果時，那麼分紅保單可能就會是適合的保險產品。

2.參考過去的分紅績效

挑選分紅保單時，也可以參考保險公司過去的紅利分配紀錄，來觀查未來的投資績效可能會如何發展。目前都能在有銷售分紅保單的保險公司官方網站上，查詢各分紅保單的歷年分紅績效。但金融市場瞬息萬變，不同時間會有不同之投資績效，因此過去之紅利分配亦不代表未來紅利之保證。

3.分紅保單「非保證」分紅

現行的分紅保單均屬於「不保證分紅」的分紅保單（俗稱任意分紅保單），也就是我們前面說明過的，保險公司會依經營獲利的情況來實施分紅，分紅數字可能大、可能小，也可能沒有，分紅金額並無固定保證。

Q1. 分紅保單的紅利是保證給付嗎？

現行分紅保單的紅利都是「不保證給付」的！保險公司都會在其條款中註明「保單紅利部分非本保險單之保證給付項目，本公司不保證其給付金額(保額)」之文字說明。

Q2. 分紅保單的紅利會影響到壽險保障嗎？

不會喔！由於壽險帳戶與分紅帳戶是分開管理的，不論分紅帳戶的投資績效如何，都不會影響到壽險的保障內容。